좋은 주식 고르는 법! 재무제표 3대 지표(PER, PBR, ROE)

안녕하세요! 여러분의 든든한 투자 가이드, 자산연구원입니다.

어제 무사히 내 인생 첫 주식 계좌를 만들고 오셨나요? 스마트폰에 깔린 앱을 보며 벌써 주주가 된 것 같아 가슴이 두근거리셨을 텐데요. 하지만 마냥 설레고 있을 때가 아닙니다! 우리는 주식 시장이라는 거친 바다로 나아가기 전에, "내 소중한 돈을 잃지 않게 해줄 방패"를 먼저 단단히 쥐어야 합니다.

오늘 3일 차 에는 "수많은 회사 중에서 겉만 번지르르하고 속은 썩은 회사를 걸러내고, 진짜 돈 잘 버는 보석 같은 회사를 찾는 법"을 배울 겁니다.

바로 주식 고수들이 주식을 사기 전 반드시 들여다본다는 '재무제표'인데요. "재무제표? 그거 회계학 아닌가요? 머리 아플 것 같아요..." 하시는 분들 많으시죠? 걱정 마세요. 자산연구원과 함께라면 단 세 글자만으로 이 재무제표를 정복할 수 있습니다.

그럼 지금 바로 시작해 볼까요?

1. 재무제표는 회사의 '성적표'이자 '건강진단서'

우리가 사람과 동업을 할 때도 그 사람이 빚은 얼마나 있는지, 장사는 잘하고 있는지 꼼꼼하게 따져보죠? 주식도 마찬가지입니다. 재무제표는 그 회사가 일 년 동안 돈을 얼마나 벌었고(성적표), 빚은 얼마나 있으며, 남은 돈은 어디에 쓰고 있는지(건강진단서)를 숫자로 낱낱이 보여주는 문서입니다.

복잡한 회계 양식을 다 보실 필요는 전혀 없습니다. 우리는 딱 '이 회사가 매출을 매년 더 많이 내고 있는가?', '매출 중에서 진짜 사장님 손에 쥐어지는 돈(영업이익/당기순이익)이 늘어나고 있는가?' 요것만 확인하면 됩니다.

여기에 주식 투자자라면 무조건 확인해야 하는 '3대 마법 지표'가 있습니다. 바로 PER, PBR, ROE입니다. 지금부터 치킨집 비유로 머릿속에 통째로 넣어 드릴게요!

2. 주식 투자자라면 무조건 알아야 할 3대 마법 지표

1) PER (Price Earnings Ratio, 주가수익비율)

• 💡 쉽게 말해: "이 회사가 버는 이익에 비해, 주가가 비싼가 싼가?"
• 🍗 치킨집 비유: 동네 치킨집이 1년에 1,000만 원을 법니다. 그런데 사장님이 이 가게를 나한테 1억 원에 넘기겠대요. 그렇다면 이 가게를 인수했을 때 투자금을 다 회수하는 데 몇 년이 걸릴까요? 정답은 10년이죠! 이때의 '10배'가 바로 PER입니다.
• 📈 실전 팁: 일반적으로 PER이 낮을수록 돈 버는 능력에 비해 주가가 싸다는 뜻(저평가)입니다. 동종 업계의 평균 PER과 비교해서 보면 좋습니다.

2) PBR (Price Book-value Ratio, 주가순자산비율)

• 💡 쉽게 말해: "이 회사가 당장 문을 닫고 가지고 있는 재산을 다 팔았을 때, 내 주식 값보다 많을까 적을까?"
• 🍗 치킨집 비유: 치킨집 건물, 튀김기, 냉장고 등 가게에 있는 물건들을 다 처분했더니 딱 1억 원이 나왔습니다. 그런데 이 가게의 전체 지분 가치가 시장에서 딱 5,000만 원에 거래되고 있네요? 가게 가치보다 싼 가격이죠. 이때의 비율이 0.5배(PBR)입니다.
• 📈 실전 팁: PBR이 1 미만이라는 건, 회사를 당장 처분한 가치보다 주가가 더 낮다는 뜻입니다. 아주 튼튼한 안전장치가 있는 셈이죠.

3) ROE (Return On Equity, 자기자본이익률)

• 💡 쉽게 말해: "내 돈을 가지고 사장님이 얼마나 머리를 잘 굴려서 이익을 내고 있는가? (경영 효율성)"
• 🍗 치킨집 비유: 제가 자본금 1억 원을 내서 치킨집을 차려줬습니다. 그런데 사장님이 1년 동안 2,000만 원의 순이익을 남겼네요? 투자금 대비 20%의 이득을 본 셈이죠. 이때 ROE는 20%가 됩니다.
• 📈 실전 팁: ROE는 높을수록 좋습니다. 최소한 은행 예금 이자율보다는 훨씬 높아야 주식을 살 가치가 있겠죠? 보통 ROE가 매년 10% 이상 유지되는 기업은 아주 훌륭한 기업으로 봅니다.

3. 자산연구원이 추천하는 초보자의 실전 적용 공식

앞으로 주식 앱에서 종목을 검색하면 요약 정보에 이 지표들이 나옵니다. 좋은 주식을 고르고 싶다면 최소한 아래 조건을 만족하는지 체크해 보세요!

1. 영업이익이 매년 늘어나고 있는가? (우상향 그래프 확인)
2. PER이 업종 평균보다 낮은가? (이왕이면 싼 가격에 사야 하니까요)
3. ROE가 최소 10% 이상인가? (사장이 돈을 잘 불리고 있는가)

이 세 가지만 확인해도 주식 시장에서 "망하기 일보 직전의 잡주"에 물려 전 재산을 날리는 비극은 99% 막을 수 있습니다.

📑 3일 차 요약: 이것만은 꼭 기억하세요!

1. 재무제표는 회사의 성적표다. 매출과 이익이 오르고 있는지 먼저 확인하자.
2. PER은 이익 대비 주가 수준(낮을수록 저평가), PBR은 순자산 대비 주가 수준(1 미만이면 절대적 저평가)이다.
3. ROE는 내가 투자한 돈으로 사장이 사업을 얼마나 잘해서 불렸는지 나타낸다(높을수록 우수).

 

오늘로서 여러분은 뜬구름 잡는 투자가 아니라, 단단한 '수치'를 바탕으로 투자하는 스마트한 투자자가 되셨습니다. 아주 멋집니다!

다음에는 언제 사고 언제 팔아야 할지, 그 미세한 매매 타이밍을 기가 막히게 잡아내는 '기술적 분석(차트와 거래량)'에 대해 알아보겠습니다. 빨간 기둥과 파란 기둥에 숨겨진 비밀을 밝혀드리겠습니다.